SANTANDER RF CONVERTIBLES, FI · SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
SANTANDER RF CONVERTIBLES, FI
Gestionado por SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
Advertencia de la CNMV
ESTE FONDO PUEDE INVERTIR HASTA UN 100% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, ESTOS ES, CON UN ALTO RIESGO DE CRÉDITO.
Dónde destaca
- Trayectoria: Está entre el 10 % que mejor rindió
- Gestión activa real: Está entre el 25 % con la cartera más propia
A tener en cuenta
- Coste: Cobra además una comisión sobre los beneficios (0,81 %)
- Dinero invertido: Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- Consistencia: Gana menos de la mitad de los trimestres
Queda por encima de los fondos de su vocación en casi todo lo que medimos.
CosteCuánto se lleva el fondo en total, no sólo la comisión de gestiónBarato para su vocación
Ha cobrado un 0,34 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,58 %.
- No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
- Cobra menos que la mitad de los fondos de su misma vocación — más barato que el 85 % de ellos
- Está entre el 25 % que menos cobra
- No llega al 10 % que menos cobra
- Cobra además una comisión sobre los beneficios (0,81 %)
- No ha subido lo que cobra desde el año pasado
Evidencia fuerte. Ver los gastos →
Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoDeja más efectivo que la mitad de los fondos de su vocación
Tiene el 5,88 % de su patrimonio en efectivo, frente al 3,85 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.
- No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
- No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido
Evidencia fuerte. Ver la tesorería →
Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosElige valores distintos a los del resto
El 2,22 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 23,56 %.
- No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
- Se aparta de lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
- Está entre el 25 % con la cartera más propia
- No llega al 10 % con la cartera más propia
- No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos
Evidencia media. Ver la cartera →
ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana algunos trimestres, pierde más
Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 4 de los últimos 12 trimestres.
- Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
- Gana menos de la mitad de los trimestres
- No llega a ganar dos de cada tres trimestres
- No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres
Evidencia débil. Ver los trimestres →
TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió mejor que la mayoría de los fondos de su vocación
Ha rendido un 12,16 % en lo que va de 2026, mejor que el 91 % de los fondos de su misma vocación.
- No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Rindió más que la mitad de los fondos parecidos
- Está entre el 25 % que mejor rindió
- Está entre el 10 % que mejor rindió
Evidencia débil. Ver la rentabilidad →
Medido contra los 683 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.
Declaración a la CNMV
Cifras principales
Valor liquidativo
€ 1214,54
Precio de una participación
Patrimonio
€ 71,3M
Dinero total gestionado
Rentabilidad
+12,16 %
Ganancia o pérdida · ene–jun 2026
Gastos
0,34 %
Ratio total de gastos · ene–jun 2026
0,65 % en el año 2025 completo
Partícipes
1.208
Inversores en el fondo
Volatilidad
8,05 %
IBEX 19,18 % · deuda 0,66 %
En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 8,52 % de media.
Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.
Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 5,37 %.
En abr–jun 2026, su mejor día fue +1,64 % el 08/04/2026 y el peor -0,80 % el 23/06/2026, frente a -0,97 % en el fondo típico de su vocación.
Dónde está el dinero de este fondo
Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.
Renta fija privada90,5 %
€ 64,6M · 26 posiciones
Renta variable3,7 %
€ 2,6M · 3 posiciones
Liquidez5,9 %
€ 4,2M
La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.
Rentabilidad trimestral
Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.
De dónde viene la rentabilidad
De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.
Los gastos se llevaron el 5% del resultado bruto de ene–jun 2026.
La CNMV no publica el patrimonio medio del periodo: lo deducimos de esta misma tabla, y en ene–jun 2026 son unos € 67,6M. Sobre esa base, el resultado neto son unos € 7,7M, también cálculo nuestro. Eso es lo que el fondo ganó con el dinero que gestionó de media. Una participación subió +12,18 %, que se mide sobre el valor liquidativo de partida: cuanto mayor es el resultado, más se separan las dos bases.
El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.
Patrimonio
+11,14 %
€ 64,2M → € 71,3M
Participaciones
-0,89 %
59.335 → 58.807
Valor liquidativo
+12,18 %
€ 1082,70 → € 1214,54
Cartera
29 posiciones declaradas a 30/06/2026.
| Título | Valor | Peso |
|---|---|---|
XS2211997239 | € 4.789.433 | 6,72 % |
XS3276113308 | € 3.728.687 | 5,23 % |
XS2677538493 | € 3.342.141 | 4,69 % |
FR0014012R72 | € 3.306.912 | 4,64 % |
XS2938565673 | € 3.191.184 | 4,47 % |
XS3041309207 | € 3.158.140 | 4,43 % |
XS2557565830 | € 2.985.548 | 4,19 % |
DE000A30VPN9 | € 2.913.756 | 4,09 % |
DE000A4EF8U1 | € 2.754.721 | 3,86 % |
DE000A3L06J9 | € 2.642.444 | 3,71 % |
Cambios en la cartera
Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.
| Título | Estado | Peso | Δ Peso |
|---|---|---|---|
GS 0 01/13/31 RHM · XS · Corp | Nueva | 5,23 %antes 0,00 % | +5,23 pp |
MTXGR 0.05 03/18/27 MTX · DE · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 4,21 % | -4,21 pp |
QGEN 2 09/04/32 · DE · Corp | Nueva | 3,86 %antes 0,00 % | +3,86 pp |
IAGLN 1.125 05/18/28 IAG · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 3,50 % | -3,50 pp |
MTXGR 0 07/15/33 · DE · Corp | Nueva | 3,44 %antes 0,00 % | +3,44 pp |
LRFP 1.5 06/23/33 · FR · Corp | Nueva | 3,27 %antes 0,00 % | +3,27 pp |
DUEGR 0.75 01/15/26 DUE · DE · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 3,14 % | -3,14 pp |
RAGSTF 0 06/17/26 EVK · DE · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 3,13 % | -3,13 pp |
2PI · IT · Equity | Menos peso | 1,58 %antes 4,37 % | -2,79 pp |
FREGR 0 03/11/28 · DE · Corp | Nueva | 2,74 %antes 0,00 % | +2,74 pp |
MWDP 2.625 03/27/26 · FR · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 2,65 % | -2,65 pp |
QGEN 2.5 09/10/31 · DE · Corp | Menos peso | 3,71 %antes 6,07 % | -2,36 pp |
STM 0 08/04/27 B · XS · Corp | Menos peso | 6,72 %antes 8,97 % | -2,25 pp |
ENIIM 2.95 09/14/30 ENI · XS · Corp | Menos peso | 2,46 %antes 4,69 % | -2,23 pp |
SUFP 1.25 09/23/33 SUFP · FR · Corp | Más peso | 4,64 %antes 3,16 % | +1,48 pp |
La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.
¿Patrimonio o partícipes?
Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.
Patrimonio · 30/06/2024 → 30/06/2026
€ 73.098.881 → € 71.318.661
Partícipes
1.370 → 1.208
En 30/06/2026 salió un 0,89 % del patrimonio en reembolsos netos.
Lo que escribió la gestora
Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.
Hechos relevantes y operaciones vinculadas
En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.
30/06/2026declaración
- Partícipes significativos
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Ingresos de entidades del grupo
- Otra operación vinculada
31/12/2025
- Otro hecho relevante
- Partícipes significativos
- Otra operación vinculada
30/06/2025
- Otro hecho relevante
- Partícipes significativos
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Ingresos de entidades del grupo
- Otra operación vinculada
31/12/2024
- Otro hecho relevante
- Partícipes significativos
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Ingresos de entidades del grupo
- Otra operación vinculada
30/06/2024
- Partícipes significativos
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Ingresos de entidades del grupo
- Otra operación vinculada
Ficha del fondo
Comisiones y gastos
Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio
El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.
Datos del vehículo
Datos actuales; no varían con la declaración elegida.
Política de inversión
Santander RF Convertibles es un Fondo de Inversión con vocación Global. El fondo tendrá como mínimo el 70% de su exposición total en renta fija privada convertible y/o canjeable por acciones. El resto de la exposición total en renta variable será generalmente superior al 30%, al incluir la exposición indirecta al mercado de renta variable de los bonos convertibles. El Fondo asumirá un nivel medio/alto de volatilidad de mercado utilizando como principal instrumento, los bonos convertibles (híbrido entre los bonos y las acciones). No es objetivo directo del fondo el ejercicio de la opción de canje y/o conversión de los mencionados bonos. No existe un criterio en cuanto a la mínima calificación crediticia para la renta fija, por lo que el 100% de la cartera podrá ser de baja calidad. La duración media de la cartera estará entre 0 y 4 años, pudiendo ser negativa excepcionalmente. La exposición a riesgo divisa será 5%. Los valores de renta variable serán de alta capitalización bursátil sin que exista en principio predeterminación en cuanto a sectores. Los emisores de renta fija y variable serán europeos principalmente, sin descartar otros países OCDE y las emisiones/valores se negociarán principalmente en mercados europeos, sin descartar otros países OCDE. No se invertirá en países emergentes. El Fondo podrá invertir hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras, de renta fija o renta variable, que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus características, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Thomson Reuters Europe Focus Hedged Convertible Bond Index, que incluye la rentabilidad por reinversión de cupones.
Uso de derivados
Inversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo