DUNAS VALOR FLEXIBLE FI · DUNAS CAPITAL ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C., S.A.
DUNAS VALOR FLEXIBLE FI
Gestionado por DUNAS CAPITAL ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C., S.A.
Dónde destaca
- Trayectoria: Rindió más que la mitad de los fondos parecidos
A tener en cuenta
- Coste: Cobra además una comisión sobre los beneficios (0 %)
- Dinero invertido: Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Gestión activa real: Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.
CosteCuánto se lleva el fondo en total, no sólo la comisión de gestiónCobra más que la mitad de los fondos de su vocación
Ha cobrado un 0,56 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,63 %.
- No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
- Cobra menos que la mitad de los fondos de su misma vocación — más barato que el 68 % de ellos
- No llega al 25 % que menos cobra
- No llega al 10 % que menos cobra
- Cobra además una comisión sobre los beneficios (0 %)
- No ha subido lo que cobra desde el año pasado
Evidencia fuerte. Ver los gastos →
Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoEstá entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir
Tiene el 9,57 % de su patrimonio en efectivo, frente al 3,72 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.
- Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
- No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido
Evidencia fuerte. Ver la tesorería →
Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosTiene casi lo mismo que todos
El 18,06 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 5,95 %.
- No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
- Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % con la cartera más propia
- No llega al 10 % con la cartera más propia
- No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos
Evidencia media. Ver la cartera →
ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana algunos trimestres, pierde más
Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 4 de los últimos 9 trimestres.
- Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
- Gana menos de la mitad de los trimestres
- No llega a ganar dos de cada tres trimestres
- No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres
Evidencia débil. Ver los trimestres →
TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió mejor que la mayoría de los fondos de su vocación
Ha rendido un 1,93 % en lo que va de 2026, mejor que el 51 % de los fondos de su misma vocación.
- No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Rindió más que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % que mejor rindió
- No llega al 10 % que mejor rindió
Evidencia débil. Ver la rentabilidad →
Medido contra los 42 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.
Declaración a la CNMV
Cifras principales
Valor liquidativo
€ 27,66
Precio de una participación
Patrimonio
€ 574M
Dinero total gestionado
Rentabilidad
+1,93 %
Ganancia o pérdida · ene–jun 2026
Gastos
0,56 %
Ratio total de gastos · ene–jun 2026
1,11 % en el año 2025 completo
Partícipes
2.561
Inversores en el fondo
Volatilidad
3,41 %
IBEX 19,18 % · deuda 0,66 %
En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 3,52 % de media.
Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.
Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 2,07 %.
En abr–jun 2026, su mejor día fue +0,76 % el 08/04/2026 y el peor -0,36 % el 18/06/2026, frente a -0,39 % en el fondo típico de su vocación.
Dónde está el dinero de este fondo
Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.
Renta fija privada48,3 %
€ 273M · 59 posiciones
Renta variable28,1 %
€ 159M · 28 posiciones
Fondos y ETF8,7 %
€ 48,9M · 4 posiciones
Deuda pública3,4 %
€ 19,0M · 3 posiciones
Private Equity1,9 %
€ 10,7M · 9 posiciones
Liquidez9,7 %
€ 55,0M
La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.
Rentabilidad trimestral
Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.
De dónde viene la rentabilidad
De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.
Los gastos se llevaron el 24% del resultado bruto de ene–jun 2026.
Cartera
103 posiciones declaradas a 30/06/2026.
| Título | Valor | Peso |
|---|---|---|
ES0175437039 | € 25.625.310 | 4,46 % |
XS3069319542 | € 13.118.820 | 2,28 % |
XS3215634570 | € 12.510.875 | 2,18 % |
DE000ENAG999 | € 12.403.615 | 2,16 % |
XS2823936039 | € 10.313.493 | 1,80 % |
XS2986730708 | € 9.534.105 | 1,66 % |
NL0010773842 | € 9.499.017 | 1,65 % |
ES0173093024 | € 9.437.386 | 1,64 % |
XS2989575589 | € 9.110.283 | 1,59 % |
DE0007164600 | € 8.955.756 | 1,56 % |
Cambios en la cartera
Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.
| Título | Estado | Peso | Δ Peso |
|---|---|---|---|
SEGFOND · ES · Equity | Nueva | 4,46 %antes 0,00 % | +4,46 pp |
BTPS 4.5 03/01/26 16Y · IT · Govt | Ya no figura | 0,00 %antes 1,82 % | -1,82 pp |
CLNXSM 2.125 08/11/30 CLNX · XS · Corp | Nueva | 1,54 %antes 0,00 % | +1,54 pp |
CM V3.25 07/16/31 EMTN · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 1,48 % | -1,48 pp |
GS F 02/17/29 emtn · XS · Corp | Nueva | 1,36 %antes 0,00 % | +1,36 pp |
UMG · NL · Equity | Nueva | 1,32 %antes 0,00 % | +1,32 pp |
CRLPL V8.375 07/04/27 · PT · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 1,27 % | -1,27 pp |
KIST 9.875 05/18/30 · NO · Corp | Nueva | 1,20 %antes 0,00 % | +1,20 pp |
CRLPL V3.25 01/29/31 EMTN · PT · Corp | Nueva | 1,15 %antes 0,00 % | +1,15 pp |
ATHORA 6.625 06/16/28 · XS · Corp | Más peso | 1,51 %antes 0,39 % | +1,12 pp |
LOG · ES · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 1,11 % | -1,11 pp |
TTE · FR · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 1,06 % | -1,06 pp |
ICO 0 04/30/26 GMTN · XS · Govt | Ya no figura | 0,00 %antes 1,05 % | -1,05 pp |
ES | Nueva | 1,03 %antes 0,00 % | +1,03 pp |
TRESM 5.42 06/02/31 · ES · Corp | Nueva | 1,00 %antes 0,00 % | +1,00 pp |
La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.
¿Patrimonio o partícipes?
Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.
Patrimonio · 31/12/2024 → 30/06/2026
€ 323.883.208 → € 574.323.703
Partícipes
1.281 → 2.561
En 30/06/2026 el fondo captó un 2,29 % de dinero nuevo neto: esa parte del crecimiento del patrimonio son suscripciones, no rentabilidad.
Lo que escribió la gestora
Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.
Hechos relevantes y operaciones vinculadas
En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.
30/06/2026declaración
- Otro hecho relevante
- Operaciones con el depositario
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Otra operación vinculada
31/12/2025
- Cambio esencial en la política de inversión
- Otro hecho relevante
- Operaciones con el depositario
- Operaciones con contrapartes del grupo
30/06/2025
- Autorización de fusión
- Otro hecho relevante
- Operaciones con el depositario
- Operaciones con contrapartes del grupo
31/12/2024
- Otro hecho relevante
- Operaciones con el depositario
- Operaciones con contrapartes del grupo
Ficha del fondo
Comisiones y gastos
Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio
El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.
Datos del vehículo
Datos actuales; no varían con la declaración elegida.
Política de inversión
Invierte en renta variable (exposición neta -30%/+75%), renta fija (incluyendo instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos, depósitos y hasta 20% en titulizaciones líquidas o de baja liquidez) y divisas, sin predeterminación por activos, emisores (públicos/privados), divisas, sectores, capitalización o calidad crediticia de activos/emisores. Invertirá principalmente en emisores/ mercados OCDE, opcionalmente hasta 25% en emergentes. Podrá invertir hasta 65% de la exposición total en deuda subordinada (preferencia de cobro posterior a acreedores comunes) incluyendo bonos convertibles y contingentes convertibles (emitidos normalmente a perpetuidad con opciones de recompra para el emisor y que en caso de contingencia pueden convertirse en acciones o aplicar una quita al principal del bono). Duración media de la cartera entre -5 y 10 años Se utilizarán estrategias de gestión alternativa «Long/Short» y arbitraje de renta fija Podrá existir concentración geográfica o sectorial Podrá invertir hasta 10% del patrimonio en IIC financieras La exposición al riesgo divisa será del 0%- 30% La RF de baja calidad crediticia y la RV de baja capitalización pueden influir negativamente en la liquidez del fondo. La suma de titulizaciones de baja liquidez, entidades de capital riesgo y acciones y otra RF de baja liquidez no superará el 10% del patrimonio. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus características, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor
Uso de derivados
La IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados en el periodo con la finalidad de cobertura de riesgos e inversión, para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo