SILVERBACK, FI · ATL 12 CAPITAL GESTION S.G.I.I.C, S.A.
SILVERBACK, FI
Gestionado por ATL 12 CAPITAL GESTION S.G.I.I.C, S.A.
Dónde destaca
- Trayectoria: Está entre el 10 % que mejor rindió
- Dinero invertido: Está entre el 25 % que más dinero mantiene invertido
A tener en cuenta
- Coste: Cobra además una comisión sobre los beneficios (0,4 %)
- Gestión activa real: Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.
CosteCuánto se lleva el fondo en total, no sólo la comisión de gestiónCobra más que la mitad de los fondos de su vocación
Ha cobrado un 0,43 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,58 %.
- No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
- Cobra menos que la mitad de los fondos de su misma vocación — más barato que el 72 % de ellos
- No llega al 25 % que menos cobra
- No llega al 10 % que menos cobra
- Cobra además una comisión sobre los beneficios (0,4 %)
Evidencia fuerte. Ver los gastos →
Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoTiene invertido más dinero que la mayoría de los fondos de su vocación
Tiene el 1,55 % de su patrimonio en efectivo, frente al 3,85 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.
- No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- Está entre el 25 % que más dinero mantiene invertido
- No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido
Evidencia fuerte. Ver la tesorería →
Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosTiene casi lo mismo que todos
El 42,5 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 23,56 %.
- No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
- Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % con la cartera más propia
- No llega al 10 % con la cartera más propia
- No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos
Evidencia media. Ver la cartera →
ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltono se mide
Solo tiene 5 trimestres publicados. Hacen falta 8 para que la comparación signifique algo, así que este apartado no se puntúa.
Evidencia débil.
TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió mejor que la mayoría de los fondos de su vocación
Ha rendido un 14,6 % en lo que va de 2026, mejor que el 95 % de los fondos de su misma vocación.
- No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Rindió más que la mitad de los fondos parecidos
- Está entre el 25 % que mejor rindió
- Está entre el 10 % que mejor rindió
Evidencia débil. Ver la rentabilidad →
Consistencia no se mide en este fondo, y eso no es un cero: el dato no existe, así que ese eje queda fuera en lugar de contar como un suspenso. El resumen de arriba sale de los 4 que sí se miden. Medido contra los 683 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.
Declaración a la CNMV
Cifras principales
Valor liquidativo
€ 13,94
Precio de una participación
Patrimonio
€ 22,0M
Dinero total gestionado
Rentabilidad
+14,60 %
Ganancia o pérdida · ene–jun 2026
Gastos
0,43 %
Ratio total de gastos · ene–jun 2026
0,84 % en el año 2025 completo
Partícipes
110
Inversores en el fondo
Volatilidad
10,23 %
IBEX 19,10 % · deuda 0,79 %
En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 8,52 % de media.
Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.
Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 4,76 %.
En abr–jun 2026, su mejor día fue +1,86 % el 08/04/2026 y el peor -1,68 % el 05/06/2026, frente a -0,97 % en el fondo típico de su vocación.
Dónde está el dinero de este fondo
Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.
Renta variable48,9 %
€ 10,8M · 57 posiciones
Renta fija privada26,4 %
€ 5,8M · 16 posiciones
Fondos y ETF13,3 %
€ 2,9M · 11 posiciones
Deuda pública10,0 %
€ 2,2M · 1 posiciones
Liquidez1,5 %
€ 342K
La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.
Rentabilidad trimestral
Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.
De dónde viene la rentabilidad
De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.
Los gastos se llevaron el 7% del resultado bruto de ene–jun 2026.
La CNMV no publica el patrimonio medio del periodo: lo deducimos de esta misma tabla, y en ene–jun 2026 son unos € 16,5M. Sobre esa base, el resultado neto son unos € 2,2M, también cálculo nuestro. Eso es lo que el fondo ganó con el dinero que gestionó de media. Una participación subió +14,59 %, que se mide sobre el valor liquidativo de partida: cuanto mayor es el resultado, más se separan las dos bases.
El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.
Patrimonio
+126,10 %
€ 9,7M → € 22,0M
Participaciones
+97,31 %
800.360 → 1.579.181
Valor liquidativo
+14,59 %
€ 12,16 → € 13,94
Cartera
85 posiciones declaradas a 30/06/2026.
El 13 % del patrimonio está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV. El tipo de activo y el país que se muestran describen el fondo en el que se invierte, no lo que este contiene.
| Título | Valor | Peso |
|---|---|---|
ES0000012M77 | € 2.199.976 | 9,99 % |
US5951121038 | € 727.621 | 3,31 % |
NL0010273215 | € 531.913 | 2,42 % |
ES0305079024 | € 501.025 | 2,28 % |
ES0865936027 | € 451.229 | 2,05 % |
IE00B55MWC15 | € 447.155 | 2,03 % |
US78392B1070 | € 439.600 | 2,00 % |
US22788C1053 | € 434.286 | 1,97 % |
XS2638924709 | € 432.301 | 1,96 % |
DE000A30VT97 | € 431.793 | 1,96 % |
Cambios en la cartera
Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.
El 13 % del patrimonio está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV.
| Título | Estado | Peso | Δ Peso |
|---|---|---|---|
SPGB 1.95 04/30/26 · ES · Govt | Ya no figura | 0,00 %antes 17,45 % | -17,45 pp |
SPGB 2.5 05/31/27 · ES · Govt | Nueva | 9,99 %antes 0,00 % | +9,99 pp |
ADEIAET · LU · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 3,20 % | -3,20 pp |
VID · ES · Equity | Menos peso | 1,73 %antes 4,20 % | -2,47 pp |
PCFIIEA · IE · Equity | Menos peso | 2,03 %antes 4,32 % | -2,29 pp |
GRESM 5 03/31/30 EMTN · ES · Corp | Nueva | 2,28 %antes 0,00 % | +2,28 pp |
GAUKAA1 · LU · Equity | Menos peso | 1,85 %antes 4,12 % | -2,27 pp |
MU · US · Equity | Más peso | 3,31 %antes 1,25 % | +2,06 pp |
BBVASM V6 PERP . · ES · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 2,06 % | -2,06 pp |
ABANCA V10.625 PERP · ES · Corp | Nueva | 2,05 %antes 0,00 % | +2,05 pp |
BBVASM V8.375 PERP · XS · Corp | Nueva | 1,96 %antes 0,00 % | +1,96 pp |
DB V10 PERP · DE · Corp | Nueva | 1,96 %antes 0,00 % | +1,96 pp |
BKTSM V7.375 PERP · XS · Corp | Nueva | 1,93 %antes 0,00 % | +1,93 pp |
GALQSM 5.25 11/25/30 EMTN · ES · Corp | Nueva | 1,86 %antes 0,00 % | +1,86 pp |
ANASM 4.25 12/20/30 EMTN · XS · Corp | Nueva | 1,82 %antes 0,00 % | +1,82 pp |
La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.
¿Patrimonio o partícipes?
Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.
Patrimonio · 30/06/2025 → 30/06/2026
€ 7.179.297 → € 22.014.221
Partícipes
78 → 110
En 30/06/2026 el fondo captó un 61,23 % de dinero nuevo neto: esa parte del crecimiento del patrimonio son suscripciones, no rentabilidad.
Lo que escribió la gestora
Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.
Hechos relevantes y operaciones vinculadas
En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.
30/06/2026declaración
- Cambio de control de la gestora
- Otro hecho relevante
- Partícipes significativos
- Operaciones con el depositario
- Ingresos de entidades del grupo
31/12/2025
- Partícipes significativos
- Operaciones con el depositario
- Ingresos de entidades del grupo
30/06/2025
- Partícipes significativos
- Operaciones con el depositario
- Ingresos de entidades del grupo
Ficha del fondo
Comisiones y gastos
Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio
El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.
Datos del vehículo
Datos actuales; no varían con la declaración elegida.
Política de inversión
El fondo busca conseguir la apreciación del capital en el largo plazo invirtiendo hasta el 100% en renta variable mediante acciones o IICs, de cualquier capitalización. En la renta fija no existe predeterminación en cuanto a la duración media de la cartera ni respecto al rating de emisiones o emisores, pudiendo estar toda la cartera de renta fija en baja calidad crediticia. depósitos). Los emisores y mercados serán principalmente de Estados Unidos, y el resto en otros países de la OCDE, pudiendo invertir hasta un tercio en países emergentes y asumiendo un riesgo divisa de hasta el 100%. Se trata de un fondo global con una gestión activa y una distribución de activos flexible, que no se gestiona frente a ningún índice de referencia
Uso de derivados
El fondo puede invertir en derivados negociados en mercados organizados con finalidad de cobertura e inversión y no contratados en mercados organizados con la finalidad de cobertura y cuando lo autorice la norma como inversión. Estos instrumentos conllevan riesgos como el apalancamiento, o el riesgo de que la contraparte incumpla cuando no están contratados en un mercado organizado.
Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo