SANTANDER OBJETIVO DEUDA PRIVADA NOV-26, FI · SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
SANTANDER OBJETIVO DEUDA PRIVADA NOV-26, FI
Gestionado por SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
Advertencia de la CNMV
EL FI PUEDE INVERTIR HASTA 10% EN EMISIONES DE RENTA FIJA BAJA CALIDAD CREDITICIA, CON UN ALTO RIESGO DE CR�DITO. LAS INVERSIONES EN RF TENDR�AN P�RDIDAS SI LOS TIPOS DE INTER�S SUBEN, POR LO QUE LOS REEMBOLSOS REALIZADOS ANTES DEL VENCIMIENTO PUEDEN SUPONER P�RDIDAS PARA EL INVERSOR. ESTE FI NO TIENE GARANT�A DE UN TERCERO, POR LO QUE NI EL CAPITAL INVERTIDO NI LA RENTABILIDAD EST�N GARANTIZADOS.
Dónde destaca
- Gestión activa real: Está entre el 10 % con la cartera más propia
- Trayectoria: Rindió más que la mitad de los fondos parecidos
A tener en cuenta
- Coste: Ha subido lo que cobra, de 0,6 % a 0,71 % al año
- Dinero invertido: Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- Consistencia: Gana menos de la mitad de los trimestres
Queda por encima de los fondos de su vocación en casi todo lo que medimos.
CosteCuánto se lleva el fondo en total, no sólo la comisión de gestiónDe los caros en su vocación, pero por debajo de la media del mercado
Ha cobrado un 0,36 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,28 %.
- Está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
- Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que menos cobra
- No llega al 10 % que menos cobra
- No cobra comisión extra sobre los beneficios
- Aun así, cobra menos que la mitad de los fondos del mercado.
- Ha subido lo que cobra, de 0,6 % a 0,71 % al año
Evidencia fuerte. Ver los gastos →
Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoDeja más efectivo que la mitad de los fondos de su vocación
Tiene el 2,13 % de su patrimonio en efectivo, frente al 1,61 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.
- No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
- No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido
Evidencia fuerte. Ver la tesorería →
Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosElige valores distintos a los del resto
El 0 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 12,36 %.
- No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
- Se aparta de lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
- Está entre el 25 % con la cartera más propia
- Está entre el 10 % con la cartera más propia
- No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos
Evidencia media. Ver la cartera →
ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana algunos trimestres, pierde más
Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 3 de los últimos 8 trimestres.
- Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
- Gana menos de la mitad de los trimestres
- No llega a ganar dos de cada tres trimestres
- No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres
Evidencia débil. Ver los trimestres →
TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió mejor que la mayoría de los fondos de su vocación
Ha rendido un 0,74 % en lo que va de 2026, mejor que el 64 % de los fondos de su misma vocación.
- No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Rindió más que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % que mejor rindió
- No llega al 10 % que mejor rindió
Evidencia débil. Ver la rentabilidad →
Medido contra los 62 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.
Declaración a la CNMV
Cifras principales
Valor liquidativo
€ 105,95
Precio de una participación
Patrimonio
€ 489M
Dinero total gestionado
Rentabilidad
+0,74 %
Ganancia o pérdida · ene–jun 2026
Gastos
0,36 %
Ratio total de gastos · ene–jun 2026
0,71 % en el año 2025 completo
Partícipes
12.002
Inversores en el fondo
Volatilidad
0,28 %
IBEX 19,18 % · deuda 0,66 %
En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 0,78 % de media.
Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.
Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 0,11 %.
En abr–jun 2026, su mejor día fue +0,08 % el 08/04/2026 y el peor -0,01 % el 26/05/2026.
Dónde está el dinero de este fondo
Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.
Renta fija privada96,0 %
€ 461M · 46 posiciones
Deuda pública1,8 %
€ 8,7M · 1 posiciones
Liquidez2,2 %
€ 10,4M
La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.
Rentabilidad trimestral
Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.
De dónde viene la rentabilidad
De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.
Los gastos se llevaron el 33% del resultado bruto de ene–jun 2026.
La CNMV no publica el patrimonio medio del periodo: lo deducimos de esta misma tabla, y en ene–jun 2026 son unos € 502M. Sobre esa base, el resultado neto son unos € 3,7M, también cálculo nuestro.
El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.
Patrimonio
-5,30 %
€ 516M → € 489M
Participaciones
-5,99 %
4.908.059 → 4.613.882
Valor liquidativo
+0,74 %
€ 105,17 → € 105,95
Cartera
47 posiciones declaradas a 30/06/2026.
| Título | Valor | Peso |
|---|---|---|
FR001400M8T2 | € 15.744.741 | 3,22 % |
XS1512827095 | € 15.641.332 | 3,20 % |
XS1523250295 | € 15.627.907 | 3,20 % |
XS1512677003 | € 15.551.565 | 3,18 % |
XS2300292617 | € 15.512.006 | 3,17 % |
XS2303052695 | € 15.445.798 | 3,16 % |
XS2720896047 | € 11.086.673 | 2,27 % |
FR0013232444 | € 11.066.218 | 2,26 % |
FR001400U1B5 | € 10.979.713 | 2,25 % |
XS2723549528 | € 10.967.536 | 2,24 % |
Cambios en la cartera
Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.
| Título | Estado | Peso | Δ Peso |
|---|---|---|---|
CARLB 3.5 11/26/26 EMTN · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 1,83 % | -1,83 pp |
SPGB 3.55 10/31/33 · ES · Govt | Nueva | 1,78 %antes 0,00 % | +1,78 pp |
BPPEHX 1 10/20/26 EMTN · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 1,54 % | -1,54 pp |
ALOFP 0.25 10/14/26 EMTN · FR · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 1,39 % | -1,39 pp |
GLENLN 1.5 10/15/26 EMTN · XS · Corp | Menos peso | 0,83 %antes 2,12 % | -1,29 pp |
BPCEGP 0.5 02/24/27 EMTN · FR · Corp | Menos peso | 1,51 %antes 2,08 % | -0,57 pp |
CABKSM 1.125 11/12/26 · ES · Corp | Menos peso | 1,31 %antes 1,62 % | -0,31 pp |
ENBW 3.625 11/22/26 EMTN · XS · Corp | Menos peso | 1,91 %antes 2,11 % | -0,20 pp |
SEB 1.75 11/11/26 GMTN · XS · Corp | Menos peso | 1,91 %antes 2,10 % | -0,19 pp |
MRLSM 1.875 11/02/26 EMTN · XS · Corp | Más peso | 3,20 %antes 3,03 % | +0,17 pp |
EMN 1.875 11/23/26 · XS · Corp | Más peso | 3,20 %antes 3,03 % | +0,17 pp |
AYVFP 4.375 11/23/26 · FR · Corp | Más peso | 3,22 %antes 3,06 % | +0,16 pp |
BFCM 1.875 11/04/26 EMTN · XS · Corp | Más peso | 3,18 %antes 3,02 % | +0,16 pp |
CLNXSM 0.75 11/15/26 EMTN · XS · Corp | Más peso | 3,17 %antes 3,01 % | +0,16 pp |
CTPNV 0.75 02/18/27 EMTN · XS · Corp | Más peso | 3,16 %antes 3,00 % | +0,16 pp |
La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.
¿Patrimonio o partícipes?
Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.
Patrimonio · 30/06/2024 → 30/06/2026
€ 1.016.542.317 → € 488.853.105
Partícipes
21.204 → 12.002
En 30/06/2026 salió un 6,19 % del patrimonio en reembolsos netos.
Lo que escribió la gestora
Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.
Hechos relevantes y operaciones vinculadas
En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.
30/06/2026declaración
- Operaciones con el depositario
- Otra operación vinculada
31/12/2025
- Otro hecho relevante
- Otra operación vinculada
30/06/2025
- Otro hecho relevante
- Operaciones con el depositario
- Otra operación vinculada
31/12/2024
- Otro hecho relevante
- Operaciones con el depositario
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Otra operación vinculada
30/06/2024
- Operaciones con el depositario
- Otra operación vinculada
Ficha del fondo
Comisiones y gastos
Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio
El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.
Datos del vehículo
Datos actuales; no varían con la declaración elegida.
Política de inversión
El objetivo de rentabilidad estimado no garantizado es que el Valor Liquidativo a 23.11.26 sea el 101,96% del valor liquidativo a 01.07.25 (TAE NO GARANTIZADA de 1,4% para participaciones suscritas el 01.07.25 y mantenidas a 23.11.26, si no hay reembolsos/traspasos voluntarios; de haberlos, el partícipe no se beneficiará del objetivo de rentabilidad y podría tener pérdidas significativas). La TAE dependerá de cuando el partícipe suscriba. Los reembolsos antes de vencimiento no se beneficiarán del objetivo de rentabilidad no garantizado y podrán experimentar pérdidas significativas. Hasta 01.07.2025 y tras 23.11.27 se invertirá en activos que preserven y estabilicen el valor liquidativo. Durante la estrategia se invertirá en deuda emitida y/o avalada por Estados UE (incluyendo Agencias), CCAA y liquidez, y mayoritariamente en renta fija privada (incluidos depósitos y cédulas hipotecarias, no titulizaciones) de emisores/mercados OCDE (no emergentes). Todo con duración similar al vencimiento de la estrategia. La calidad crediticia de las emisiones será al menos media (mínimo BBB-/Baa3) pudiendo tener la calidad crediticia de España en cada momento, si fuera inferior, no obstante hasta un máximo del 10% podrá estar en baja calidad crediticia (inferior BBB-/Baa3) o sin rating, sin predeterminar por duración. Si hay bajadas sobrevenidas de rating, los activos podrán mantenerse. Hasta 30% de la exposición total del fondo podrá invertir en deuda subordinada (última en orden de prelación en el derecho de cobro), la deuda subordinada se emite con características inferiores a las emisiones normales, principalmente porque su titular queda por detrás de todos los acreedores comunes en preferencia de cobro generando mayor volatilidad al activo. La deuda de mayor subordinación es la calificada como Tier 1 ó Additional Tier 1, estando la deuda Tier 2 por encima de éstas en el orden de prelación. No existe riesgo divisa
Uso de derivados
Inversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo