MI PROYECTO SANTANDER 2025, FI

Política de inversión

El fondo tendrá exposición a renta fija y/o renta variable, directa e indirectamente a través de IIC (hasta un 100%, con máx. del 30% en IIC no armonizadas). La exposición total a renta variable será máx. del 60% en su momento inicial e irá disminuyendo según avance la vida del fondo, con el objetivo de reducir su volatilidad, hasta alcanzar una exposición máxima en renta variable del 30% en el horizonte temporal de 2025. No habrá predeterminación en cuanto a sectores, capitalización, emisores/mercados, aunque principalmente serán países OCDE. El resto de la exposición total estará en renta fija publica y/o privada sin determinar porcentajes ni duración (incluye depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no líquidos, sin titulizaciones) sin predeterminación de emisores/mercados, aunque principalmente serán países OCDE. La calidad crediticia de las emisiones será al menos media (rating mín Baa3/BBB-) o, si fuera inferior, el rating que tenga España en cada momento, pudiendo invertir hasta un 25% de la exposición total en baja calidad crediticia (inferior a BBB-/Baa3) o incluso sin rating. La inversión en valores de renta variable de baja capitalización y renta fija de baja calidad crediticia puede influir negativamente en la liquidez. La suma de exposición en renta fija y renta variable emergente y/o High Yield no supera el 25% de la exposición total. La suma de inversiones en renta variable fuera del área euro más la exposición a riesgo divisa podrá superar el 30%, siendo el máx. del 60%. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice ML 1-10yr Euro Broad Market (46,8%) y Euribor 1 mes (5,2%) para la renta fija y el MSCI Europe NTR (16%) y MSCI AC World NTR (32%) para la renta variable, en el momento inicial del fondo. Los índices de referencia se utilizan a efectos meramente comparativos.

Uso de derivados

Inversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera