MUSAAT RENTA FIJA, FI / VALOR CONSERVADOR · ACCI CAPITAL INVESTMENTS, SGIIC, S.A.
Compartimento de MUSAAT RENTA FIJA, FI
VALOR CONSERVADOR
Gestionado por ACCI CAPITAL INVESTMENTS, SGIIC, S.A.
Dónde destaca
- Dinero invertido: Está entre el 10 % que más dinero mantiene invertido
- Trayectoria: Está entre el 25 % que mejor rindió
A tener en cuenta
- Gestión activa real: Cobra más que la mitad de los fondos de su vocación llevando una cartera más parecida a la de todos que la mitad de ellos
- Coste: Está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.
CosteCuánto se lleva el fondo en total, no sólo la comisión de gestiónDe los caros en su vocación, pero por debajo de la media del mercado
Ha cobrado un 0,41 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,31 %.
- Está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
- Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que menos cobra
- No llega al 10 % que menos cobra
- No cobra comisión extra sobre los beneficios
- Aun así, cobra menos que la mitad de los fondos del mercado.
- No ha subido lo que cobra desde el año pasado
Evidencia fuerte. Ver los gastos →
Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoTiene invertido más dinero que la mayoría de los fondos de su vocación
Tiene el 0,42 % de su patrimonio en efectivo, frente al 1,7 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.
- No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- Está entre el 25 % que más dinero mantiene invertido
- Está entre el 10 % que más dinero mantiene invertido
Evidencia fuerte. Ver la tesorería →
Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosTiene casi lo mismo que todos
El 8,38 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 3,04 %.
- No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
- Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % con la cartera más propia
- No llega al 10 % con la cartera más propia
- Cobra más que la mitad de los fondos de su vocación llevando una cartera más parecida a la de todos que la mitad de ellos
Evidencia media. Ver la cartera →
ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltono se mide
Solo tiene 6 trimestres publicados. Hacen falta 8 para que la comparación signifique algo, así que este apartado no se puntúa.
Evidencia débil.
TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió mejor que la mayoría de los fondos de su vocación
Ha rendido un 1,21 % en lo que va de 2026, mejor que el 89 % de los fondos de su misma vocación.
- No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Rindió más que la mitad de los fondos parecidos
- Está entre el 25 % que mejor rindió
- No llega al 10 % que mejor rindió
Evidencia débil. Ver la rentabilidad →
Consistencia no se mide en este fondo, y eso no es un cero: el dato no existe, así que ese eje queda fuera en lugar de contar como un suspenso. El resumen de arriba sale de los 4 que sí se miden. Medido contra los 206 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.
Declaración a la CNMV
Cifras principales
Valor liquidativo
€ 102,65
Precio de una participación
Patrimonio
€ 7,2M
Dinero total gestionado
Rentabilidad
+1,21 %
Ganancia o pérdida · ene–jun 2026
Gastos
0,41 %
Ratio total de gastos · ene–jun 2026
0,83 % en el año 2025 completo
Partícipes
95
Inversores en el fondo
Volatilidad
3,52 %
IBEX 19,10 % · deuda 0,66 %
En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 1,70 % de media.
Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.
Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 1,16 %.
En abr–jun 2026, su mejor día fue +0,89 % el 08/04/2026 y el peor -0,61 % el 15/05/2026, frente a -0,18 % en el fondo típico de su vocación.
Dónde está el dinero de este fondo
Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.
Deuda pública44,6 %
€ 3,2M · 4 posiciones
Renta fija privada37,3 %
€ 2,6M · 5 posiciones
Fondos y ETF17,7 %
€ 1,3M · 1 posiciones
Liquidez0,4 %
€ 30K
La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.
Rentabilidad trimestral
Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.
De dónde viene la rentabilidad
De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.
Los gastos se llevaron el 28% del resultado bruto de ene–jun 2026.
La CNMV no publica el patrimonio medio del periodo: lo deducimos de esta misma tabla, y en ene–jun 2026 son unos € 7,1M. Sobre esa base, el resultado neto son unos € 85K, también cálculo nuestro.
El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.
Patrimonio
+2,65 %
€ 7,0M → € 7,2M
Participaciones
+1,43 %
69.193 → 70.184
Valor liquidativo
+1,20 %
€ 101,43 → € 102,65
Cartera
10 posiciones declaradas a 30/06/2026.
El 17 % del patrimonio está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV. El tipo de activo y el país que se muestran describen el fondo en el que se invierte, no lo que este contiene.
| Título | Valor | Peso |
|---|---|---|
IT0005607970 | € 1.390.763 | 19,30 % |
LU1190417599 | € 1.258.100 | 17,46 % |
ES0000012I32 | € 697.782 | 9,69 % |
XS3330368351 | € 612.116 | 8,50 % |
ES00001010S1 | € 593.910 | 8,24 % |
ES0305229009 | € 593.596 | 8,24 % |
ES05364631H7 | € 544.444 | 7,56 % |
FR0014012V68 | € 498.382 | 6,92 % |
EU000A3LZ0X9 | € 490.038 | 6,80 % |
ES0305079024 | € 400.817 | 5,56 % |
Cambios en la cartera
Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.
El 17 % del patrimonio está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV.
| Título | Estado | Peso | Δ Peso |
|---|---|---|---|
EUN6 · IE · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 18,40 % | -18,40 pp |
XEON · LU · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 15,83 % | -15,83 pp |
NOMURA 4.217 04/08/33 EMTN · XS · Corp | Nueva | 8,50 %antes 0,00 % | +8,50 pp |
MADRID 3.216 04/30/36 · ES · Govt | Nueva | 8,24 %antes 0,00 % | +8,24 pp |
ES | Nueva | 7,56 %antes 0,00 % | +7,56 pp |
EU 3.375 10/04/39 UFA · EU · Govt | Nueva | 6,80 %antes 0,00 % | +6,80 pp |
GRESM 5 03/31/30 EMTN · ES · Corp | Nueva | 5,56 %antes 0,00 % | +5,56 pp |
CSH2 · LU · Equity | Menos peso | 17,46 %antes 19,25 % | -1,79 pp |
BTPS 3.85 02/01/35 11Y · IT · Govt | Menos peso | 19,30 %antes 19,91 % | -0,61 pp |
SPGB 0.5 10/31/31 · ES · Govt | Menos peso | 9,69 %antes 9,98 % | -0,29 pp |
CASHSM 3.38 10/09/30 · ES · Corp | Menos peso | 8,24 %antes 8,43 % | -0,19 pp |
ALSFR 3.75 11/25/35 EMTN · FR · Govt | Menos peso | 6,92 %antes 7,07 % | -0,15 pp |
La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.
¿Patrimonio o partícipes?
Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.
Patrimonio · 31/12/2024 → 30/06/2026
€ 150.043 → € 7.204.513
Partícipes
1 → 95
En 30/06/2026 el fondo captó un 1,43 % de dinero nuevo neto: esa parte del crecimiento del patrimonio son suscripciones, no rentabilidad.
Lo que escribió la gestora
Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.
Hechos relevantes y operaciones vinculadas
En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.
30/06/2026declaración
- Partícipes significativos
31/12/2025
- Cambio esencial en la política de inversión
- Partícipes significativos
30/06/2025
- Partícipes significativos
31/12/2024
- Partícipes significativos
Ficha del fondo
Comisiones y gastos
Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio
El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.
Datos del vehículo
Datos actuales, comunes a todos los compartimentos del fondo; no varían con la declaración elegida.
Política de inversión
Se podrá invertir un 0%-100% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), del grupo o no de la gestora. El compartimento tendrá entre el 50% y el 100% de la exposición de manera directa o indirecta en renta fija pública (incluyendo instrumentos del mercado monetario, cotizados o no) yentre el 0 y el 20% en depósitos. Tanto los emisores de renta fija como los mercados donde se negocian los activos, serán principalmente de la zona euro, sin descartar otros países OCDE. La calidad crediticia de los activos será, al menos, media (rating mínimo BBB-/Baa3 según cualquier agencia de rating regulada por ESMA). En caso de que las emisiones no estén calificadas se atenderá al ratingdel emisor. No obstante, la renta fija podrá tener la calidad crediticia que en cada momento tenga el Reino de España, en caso de que esta fuera inferior. La duración media de la cartera será inferior a 7 años. El compartimento no tendrá exposición a riesgo de divisa. En momentos determinados podría haber concentración geográfica.
Uso de derivados
Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura, de inversión y de conseguir el objetivo concreto de rentabilidad.
Otros compartimentos de este fondo
MUSAAT RENTA FIJA, FI agrupa varios compartimentos. Comparten vehículo legal, depositario y auditor, pero cada uno tiene su propia política de inversión y su propia cartera.
Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo