GVC GAESCO VALUE MINUS GROWTH MARKET NEUTRAL FI · GVC GAESCO GESTIÓN, SGIIC, S.A.
GVC GAESCO VALUE MINUS GROWTH MARKET NEUTRAL FI
Gestionado por GVC GAESCO GESTIÓN, SGIIC, S.A.
A tener en cuenta
- Gestión activa real: Cobra más que la mitad de los fondos de su vocación llevando una cartera más parecida a la de todos que la mitad de ellos
- Dinero invertido: Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Consistencia: Gana menos de uno de cada cuatro trimestres
Queda por debajo de los fondos de su vocación en casi todo lo que medimos.
CosteCuánto se lleva el fondo en total, no sólo la comisión de gestiónCobra más que la mitad de los fondos de su vocación
Ha cobrado un 0,69 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,58 %.
- No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
- Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que menos cobra
- No llega al 10 % que menos cobra
- No cobra comisión extra sobre los beneficios
- No ha subido lo que cobra desde el año pasado
Evidencia fuerte. Ver los gastos →
Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoEstá entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir
Tiene el 8,85 % de su patrimonio en efectivo, frente al 3,85 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.
- Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
- No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido
Evidencia fuerte. Ver la tesorería →
Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosTiene casi lo mismo que todos
El 45,79 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 23,56 %.
- Está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
- Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % con la cartera más propia
- No llega al 10 % con la cartera más propia
- Cobra más que la mitad de los fondos de su vocación llevando una cartera más parecida a la de todos que la mitad de ellos
Evidencia media. Ver la cartera →
ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoPierde contra los fondos de su vocación casi siempre
Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 2 de los últimos 9 trimestres.
- Gana menos de uno de cada cuatro trimestres
- Gana menos de la mitad de los trimestres
- No llega a ganar dos de cada tres trimestres
- No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres
Evidencia débil. Ver los trimestres →
TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosEstá entre el 25 % que peor rindió de su vocación
Ha rendido un -6,83 % en lo que va de 2026, mejor que el 1 % de los fondos de su misma vocación.
- Está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % que mejor rindió
- No llega al 10 % que mejor rindió
Evidencia débil. Ver la rentabilidad →
Medido contra los 683 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.
Declaración a la CNMV
Este periodo todavía se está declarando: ha presentado el 96 % de los fondos (66 de 69), así que las cifras del conjunto del mercado subirán.
Cifras principales
Valor liquidativo
€ 7,95
Precio de una participación
Patrimonio
€ 4,7M
Dinero total gestionado
Rentabilidad
-7,21 %
Ganancia o pérdida · ene–sep 2026
Gastos
1,04 %
Ratio total de gastos · ene–sep 2026
1,46 % en el año 2025 completo
Partícipes
461
Inversores en el fondo
Volatilidad
18,55 %
IBEX 17,26 % · deuda 0,10 %
Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.
Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 12,25 %.
Dónde está el dinero de este fondo
Reparto de la cartera declarada a 30/09/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.
Renta variable93,2 %
€ 4,1M · 25 posiciones
Liquidez6,8 %
€ 294K
La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.
Rentabilidad trimestral
Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.
De dónde viene la rentabilidad
De qué se compone el resultado de ene–sep 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.
La CNMV no publica el patrimonio medio del periodo: lo deducimos de esta misma tabla, y en ene–sep 2026 son unos € 5,0M. Sobre esa base, el resultado neto son unos € -331K, también cálculo nuestro.
El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.
Patrimonio
-8,41 %
€ 5,1M → € 4,7M
Participaciones
-1,60 %
601.420 → 591.812
Valor liquidativo
-6,92 %
€ 8,54 → € 7,95
Cartera
25 posiciones declaradas a 30/09/2026.
| Título | Valor | Peso |
|---|---|---|
ES0183746314 | € 261.900 | 5,57 % |
ES0113679I37 | € 243.675 | 5,18 % |
IT0004810054 | € 238.876 | 5,08 % |
BMG2004J1036 | € 231.859 | 4,93 % |
ES0113860A34 | € 215.468 | 4,58 % |
IE0004906560 | € 213.852 | 4,55 % |
FR0000125007 | € 210.710 | 4,48 % |
FR0000077919 | € 189.728 | 4,03 % |
BE0974293251 | € 189.428 | 4,03 % |
FR0012435121 | € 188.752 | 4,01 % |
Cambios en la cartera
Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.
| Título | Estado | Peso | Δ Peso |
|---|---|---|---|
TRI · FR · Equity | Nueva | 2,74 %antes 0,00 % | +2,74 pp |
ELIS · FR · Equity | Menos peso | 4,01 %antes 4,83 % | -0,82 pp |
ABI · BE · Equity | Menos peso | 4,03 %antes 4,80 % | -0,77 pp |
MRL · ES · Equity | Menos peso | 2,57 %antes 3,16 % | -0,59 pp |
CCL · BM · Equity | Menos peso | 4,93 %antes 5,43 % | -0,50 pp |
SAB · ES · Equity | Más peso | 4,58 %antes 4,09 % | +0,49 pp |
VID · ES · Equity | Más peso | 5,57 %antes 5,11 % | +0,46 pp |
KRZ · IE · Equity | Más peso | 4,55 %antes 4,10 % | +0,45 pp |
SGO · FR · Equity | Menos peso | 4,48 %antes 4,91 % | -0,43 pp |
0RYA · IE · Equity | Menos peso | 3,23 %antes 3,59 % | -0,36 pp |
SIX3 · DE · Equity | Más peso | 3,49 %antes 3,21 % | +0,28 pp |
VOD · GB · Equity | Menos peso | 1,98 %antes 2,23 % | -0,25 pp |
UNI · IT · Equity | Más peso | 5,08 %antes 4,86 % | +0,22 pp |
KGX · DE · Equity | Más peso | 3,12 %antes 2,91 % | +0,21 pp |
DCS · FR · Equity | Más peso | 4,03 %antes 3,85 % | +0,18 pp |
La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.
¿Patrimonio o partícipes?
Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.
Patrimonio · 30/06/2025 → 30/09/2026
€ 5.589.609 → € 4.703.672
Partícipes
458 → 461
En 30/09/2026 salió un 2,01 % del patrimonio en reembolsos netos.
Lo que escribió la gestora
Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.
Hechos relevantes y operaciones vinculadas
En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.
30/09/2026declaración
- Partícipes significativos
- Ingresos de entidades del grupo
30/06/2026
- Partícipes significativos
- Ingresos de entidades del grupo
31/03/2026
- Ingresos de entidades del grupo
31/12/2025
- Otro hecho relevante
- Ingresos de entidades del grupo
30/09/2025
- Otro hecho relevante
- Ingresos de entidades del grupo
30/06/2025
- Cambio de depositario
Ficha del fondo
Comisiones y gastos
Acumulado ene–sep 2026 · % sobre patrimonio medio
El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.
Datos del vehículo
Datos actuales; no varían con la declaración elegida.
Política de inversión
Este Fondo promueve características medioambientales o sociales (art. 8 Regla-mento (UE) 2019/2088). Se invertirá entre el 75% -90% en valores de RV de cualquier país del mundo, principalmente de países miembros OCDE, con una capitalización bursátil mínima en el momento de la compra de 2.000 millones deeuros y que tengan la categoría de "Value", de acuerdo con la metodología propia elaborada por la gestora. Se invertirá en instrumentos financieros de- rivados negociados en mercados organizados con la finalidad de cobertura de lainversión de la renta variable a largo plazo, que será en futuros vendidos de de los siguientes índices bursátiles "Growth" Nasdaq-100; MSCI World Growth o MSCI Europe Growth. En consecuencia, la exposición a la renta variable será cero, es decir será neutra (Market Neutral); si bien la diferencia entre la parte de Renta Variable "Value" comprada y la parte de los futuros de índices "Growth"vendida podrá ser + - 20%, principalmente para flexibilizar la cober- tura de la beta. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice MSCI WORLD VALUE NET TOTAL RETURN, menos la rentabilidad del índice MSCI WORLDGROWTH NET TOTAL RETURN, expresada en euros y referenciado en un 85% de ambos índices, acorde con el porcentaje de inversión en renta variable y el Euribor a semana capitalizado anualmente para la renta fija (15%). Todos estos índicesse utilizan en términos meramente informativos o comparativos.
Uso de derivados
Podrá invertir en instrumentos derivados negociados en mercados organizados y OTC, con finalidad de cobertura e inversión.
Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo