GASCONA INVERSIONES, S.A., SICAV · MARCH ASSET MANAGEMENT, S.G.I.I.C., S.A.
GASCONA INVERSIONES, S.A., SICAV
Gestionado por MARCH ASSET MANAGEMENT, S.G.I.I.C., S.A.
Dónde destaca
- Dinero invertido: Está entre el 10 % que más dinero mantiene invertido
- Coste: Está entre el 25 % que menos cobra
A tener en cuenta
- Consistencia: Gana menos de uno de cada cuatro trimestres
- Gestión activa real: Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
- Trayectoria: Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.
CosteCuánto se lleva el fondo en total, no sólo la comisión de gestiónBarato para su vocación
Ha cobrado un 0,33 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,58 %.
- No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
- Cobra menos que la mitad de los fondos de su misma vocación — más barato que el 87 % de ellos
- Está entre el 25 % que menos cobra
- No llega al 10 % que menos cobra
- No cobra comisión extra sobre los beneficios
- Invierte el 36,38 % en otros fondos. Esos fondos cobran sus propias comisiones, y el gasto total de arriba ya las incluye.
- No ha subido lo que cobra desde el año pasado
Evidencia fuerte. Ver los gastos →
Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoTiene invertido más dinero que la mayoría de los fondos de su vocación
Tiene el 0,58 % de su patrimonio en efectivo, frente al 3,85 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.
- No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- Está entre el 25 % que más dinero mantiene invertido
- Está entre el 10 % que más dinero mantiene invertido
Evidencia fuerte. Ver la tesorería →
Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosTiene casi lo mismo que todos
El 30,06 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 23,56 %.
- No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
- Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % con la cartera más propia
- No llega al 10 % con la cartera más propia
- No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos
Evidencia media. Ver la cartera →
ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoPierde contra los fondos de su vocación casi siempre
Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 2 de los últimos 10 trimestres.
- Gana menos de uno de cada cuatro trimestres
- Gana menos de la mitad de los trimestres
- No llega a ganar dos de cada tres trimestres
- No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres
Evidencia débil. Ver los trimestres →
TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió peor que la mitad de los fondos de su vocación
Ha rendido un 3,99 % en lo que va de 2026, mejor que el 38 % de los fondos de su misma vocación.
- No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % que mejor rindió
- No llega al 10 % que mejor rindió
Evidencia débil. Ver la rentabilidad →
Medido contra los 683 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.
Declaración a la CNMV
Cifras principales
Valor liquidativo
€ 10,83
Precio de una participación
Patrimonio
€ 11,0M
Dinero total gestionado
Rentabilidad
+3,99 %
Ganancia o pérdida · ene–jun 2026
Gastos
0,33 %
Ratio total de gastos · ene–jun 2026
0,68 % en el año 2025 completo
Partícipes
109
Inversores en el fondo
Volatilidad
N/D
Cuánto sube y baja su valor
Dónde está el dinero de este fondo
Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.
Fondos y ETF36,2 %
€ 4,0M · 15 posiciones
Renta variable30,7 %
€ 3,4M · 41 posiciones
Deuda pública18,7 %
€ 2,1M · 9 posiciones
Renta fija privada13,8 %
€ 1,5M · 11 posiciones
Liquidez0,6 %
€ 64K
La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.
Rentabilidad trimestral
Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.
De dónde viene la rentabilidad
De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.
Los gastos se llevaron el 30% del resultado bruto de ene–jun 2026.
La CNMV no publica el patrimonio medio del periodo: lo deducimos de esta misma tabla, y en ene–jun 2026 son unos € 10,7M. Sobre esa base, el resultado neto son unos € 420K, también cálculo nuestro.
El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.
Patrimonio
+3,99 %
€ 10,5M → € 11,0M
Participaciones
-0,00 %
1.012.090 → 1.012.083
Valor liquidativo
+3,99 %
€ 10,41 → € 10,83
Cartera
76 posiciones declaradas a 30/06/2026.
El 37 % del patrimonio está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV. El tipo de activo y el país que se muestran describen el fondo en el que se invierte, no lo que este contiene.
| Título | Valor | Peso |
|---|---|---|
DE0002635307 | € 735.310 | 6,71 % |
JE00BN2CJ301 | € 542.900 | 4,95 % |
EU000A3K4EN5 | € 407.678 | 3,72 % |
IE00BKM4GZ66 | € 390.475 | 3,56 % |
LU1681040223 | € 381.796 | 3,48 % |
IT0005383309 | € 372.064 | 3,39 % |
ES0000012L60 | € 347.450 | 3,17 % |
LU1457522305 | € 293.050 | 2,67 % |
LU0446997610 | € 289.221 | 2,64 % |
LU1279334053 | € 271.819 | 2,48 % |
Cambios en la cartera
Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.
El 37 % del patrimonio está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV.
| Título | Estado | Peso | Δ Peso |
|---|---|---|---|
WGLD · JE · Equity | Nueva | 4,95 %antes 0,00 % | +4,95 pp |
C6E · LU · Equity | Nueva | 3,48 %antes 0,00 % | +3,48 pp |
SPGB 3.9 07/30/39 · ES · Govt | Nueva | 3,17 %antes 0,00 % | +3,17 pp |
EU 3.125 12/05/28 UFA · EU · Govt | Menos peso | 3,72 %antes 6,82 % | -3,10 pp |
ESMI2EA · LU · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 2,98 % | -2,98 pp |
BTPS 2.2 06/01/27 10Y · IT · Govt | Menos peso | 1,82 %antes 4,75 % | -2,93 pp |
SXXPIEX · DE · Equity | Más peso | 6,71 %antes 4,11 % | +2,60 pp |
PIRIEUR · LU · Equity | Nueva | 2,48 %antes 0,00 % | +2,48 pp |
SPGB 3.5 05/31/29 · ES · Govt | Menos peso | 1,89 %antes 3,97 % | -2,08 pp |
FEMKIAU · LU · Equity | Nueva | 2,03 %antes 0,00 % | +2,03 pp |
ICCREA V6.875 01/20/28 EMTN · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 1,99 % | -1,99 pp |
BNPJTPC · LU · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 1,96 % | -1,96 pp |
JPMGBIE · LU · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 1,94 % | -1,94 pp |
JHMSG2E · IE · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 1,90 % | -1,90 pp |
CANBESS · LU · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 1,90 % | -1,90 pp |
La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.
¿Patrimonio o partícipes?
Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.
Patrimonio · 31/12/2024 → 30/06/2026
€ 10.065.964 → € 10.959.340
Partícipes
111 → 109
Las suscripciones y los reembolsos se compensaron en este periodo.
Lo que escribió la gestora
Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.
Hechos relevantes y operaciones vinculadas
En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.
30/06/2026declaración
- Gestora y depositario del mismo grupo
- Operaciones con el depositario
- Ingresos de entidades del grupo
- Accionistas significativos
31/12/2025
- Gestora y depositario del mismo grupo
- Operaciones con el depositario
- Ingresos de entidades del grupo
- Accionistas significativos
30/06/2025
- Gestora y depositario del mismo grupo
- Operaciones con el depositario
- Ingresos de entidades del grupo
- Accionistas significativos
31/12/2024
- Otro hecho relevante
- Gestora y depositario del mismo grupo
- Operaciones con el depositario
- Ingresos de entidades del grupo
- Accionistas significativos
Ficha del fondo
Comisiones y gastos
Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio
El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.
Datos del vehículo
Datos actuales; no varían con la declaración elegida.
Política de inversión
La Sociedad podrá invertir entre 0% y 100% del patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La Sociedad podrá invertir, directa o indirectamente a través de IIC, en activos de renta variable, renta fija u otros activos aptos según la normativa vigente y sin predeterminación de porcentajes de exposición para cada activo pudiendo ser la totalidad en cualquiera de ellos. En renta fija, además de valores, se incluyen depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la UE o de Estado OCDE sujeto a supervisión prudencial e instrumentos del mercado monetario no cotizados que sean líquidos. No hay objetivo predeterminado ni límites máximos de distribución de activos por tipo de emisor (publico o privado), ni por rating de emisión/emisor, ni duración, ni por capitalización bursátil, ni por divisa, ni por sector económico, ni por países. Se podrá invertir en países emergentes. La exposición a riesgo divisa puede alcanzar el 100% de la exposición total. La gestora no invertirá en aquellas emisiones que a su juicio tengan una calidad crediticia inferior a la emitida por agencias de calificación crediticia. La Sociedad no tiene ningún índice de referencia en su gestión. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Uso de derivados
Esta Sociedad puede operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados con la finalidad de cobertura y como inversión.
Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo