CINVEST MULTIGESTION/ BENWAR GLOBAL · GESALCALA, S.A., S.G.I.I.C.
A tener en cuenta
- Gestión activa real: Cobra más que la mitad de los fondos de su vocación llevando una cartera más parecida a la de todos que la mitad de ellos
- Dinero invertido: Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Consistencia: Gana menos de uno de cada cuatro trimestres
Queda por debajo de los fondos de su vocación en casi todo lo que medimos.
CosteCuánto se lleva el fondo en total, no sólo la comisión de gestiónCobra más que la mitad de los fondos de su vocación
Ha cobrado un 0,76 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,58 %.
- No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
- Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que menos cobra
- No llega al 10 % que menos cobra
- No cobra comisión extra sobre los beneficios
- No ha subido lo que cobra desde el año pasado
Evidencia fuerte. Ver los gastos →
Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoEstá entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir
Tiene el 18,37 % de su patrimonio en efectivo, frente al 3,85 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.
- Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
- No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido
Evidencia fuerte. Ver la tesorería →
Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosSe parece bastante al fondo típico
El 28,56 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 23,56 %.
- No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
- Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % con la cartera más propia
- No llega al 10 % con la cartera más propia
- Cobra más que la mitad de los fondos de su vocación llevando una cartera más parecida a la de todos que la mitad de ellos
Evidencia media. Ver la cartera →
ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoPierde contra los fondos de su vocación casi siempre
Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 2 de los últimos 12 trimestres.
- Gana menos de uno de cada cuatro trimestres
- Gana menos de la mitad de los trimestres
- No llega a ganar dos de cada tres trimestres
- No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres
Evidencia débil. Ver los trimestres →
TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosEstá entre el 25 % que peor rindió de su vocación
Ha rendido un -1,56 % en lo que va de 2026, mejor que el 4 % de los fondos de su misma vocación.
- Está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % que mejor rindió
- No llega al 10 % que mejor rindió
Evidencia débil. Ver la rentabilidad →
Medido contra los 683 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.
Declaración a la CNMV
Cifras principales
Valor liquidativo
€ 12,30
Precio de una participación
Patrimonio
€ 2,5M
Dinero total gestionado
Rentabilidad
-1,56 %
Ganancia o pérdida · ene–jun 2026
Gastos
0,76 %
Ratio total de gastos · ene–jun 2026
1,37 % en el año 2025 completo
Partícipes
27
Inversores en el fondo
Volatilidad
5,32 %
IBEX 19,11 % · deuda 0,05 %
En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 8,52 % de media.
Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.
Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 3,58 %.
En abr–jun 2026, su mejor día fue +0,53 % el 12/06/2026 y el peor -0,78 % el 05/06/2026, frente a -0,97 % en el fondo típico de su vocación.
Dónde está el dinero de este fondo
Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.
Deuda pública36,3 %
€ 891K · 2 posiciones
Renta variable23,1 %
€ 567K · 19 posiciones
Fondos y ETF16,2 %
€ 398K · 2 posiciones
Private Equity5,8 %
€ 143K · 1 posiciones
Liquidez18,6 %
€ 457K
La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.
Rentabilidad trimestral
Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.
De dónde viene la rentabilidad
De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.
La CNMV no publica el patrimonio medio del periodo: lo deducimos de esta misma tabla, y en ene–jun 2026 son unos € 2,2M. Sobre esa base, el resultado neto son unos € -35K, también cálculo nuestro.
El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.
Patrimonio
+11,03 %
€ 2,2M → € 2,5M
Participaciones
+12,78 %
179.542 → 202.490
Valor liquidativo
-1,56 %
€ 12,49 → € 12,30
Cartera
24 posiciones declaradas a 30/06/2026.
El 16 % del patrimonio está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV. El tipo de activo y el país que se muestran describen el fondo en el que se invierte, no lo que este contiene.
| Título | Valor | Peso |
|---|---|---|
US91282CLP40 | € 525.857 | 21,12 % |
ES0000012K95 | € 365.000 | 14,66 % |
FR0010830844 | € 275.107 | 11,05 % |
ES0121231031 | € 142.649 | 5,73 % |
JE00B1VS3770 | € 137.437 | 5,52 % |
LU1505874849 | € 123.087 | 4,94 % |
ES0130960018 | € 67.840 | 2,72 % |
FR0000045072 | € 52.785 | 2,12 % |
CA06849F1080 | € 43.519 | 1,75 % |
ES0148396007 | € 34.450 | 1,38 % |
Cambios en la cartera
Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.
El 16 % del patrimonio está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV.
| Título | Estado | Peso | Δ Peso |
|---|---|---|---|
SPGB 3.45 07/30/43 · ES · Govt | Nueva | 14,66 %antes 0,00 % | +14,66 pp |
PHAU · JE · Equity | Menos peso | 5,52 %antes 11,09 % | -5,57 pp |
NO · DK · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 1,99 % | -1,99 pp |
T 3.5 09/30/26 · US · Govt | Menos peso | 21,12 %antes 22,75 % | -1,63 pp |
ACX · ES · Equity | Nueva | 1,15 %antes 0,00 % | +1,15 pp |
AMTR12I · FR · Equity | Menos peso | 11,05 %antes 12,14 % | -1,09 pp |
INTC · US · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 1,05 % | -1,05 pp |
AAPL · US · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 1,03 % | -1,03 pp |
ES | Menos peso | 5,73 %antes 6,62 % | -0,89 pp |
CLNX · ES · Equity | Nueva | 0,89 %antes 0,00 % | +0,89 pp |
MSFT · US · Equity | Nueva | 0,85 %antes 0,00 % | +0,85 pp |
GAN · ES · Equity | Nueva | 0,83 %antes 0,00 % | +0,83 pp |
TOU · CA · Equity | Nueva | 0,76 %antes 0,00 % | +0,76 pp |
BMRN · US · Equity | Nueva | 0,73 %antes 0,00 % | +0,73 pp |
ACA · FR · Equity | Más peso | 2,12 %antes 1,41 % | +0,71 pp |
La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.
¿Patrimonio o partícipes?
Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.
Patrimonio · 30/06/2024 → 30/06/2026
€ 2.335.039 → € 2.489.831
Partícipes
34 → 27
En 30/06/2026 el fondo captó un 12,81 % de dinero nuevo neto: esa parte del crecimiento del patrimonio son suscripciones, no rentabilidad.
El patrimonio apenas ha variado (+7%), pero el número de partícipes ha cambiado un -21% en el mismo periodo.
Lo que escribió la gestora
Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.
Hechos relevantes y operaciones vinculadas
En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.
30/06/2026declaración
- Otro hecho relevante
30/06/2024
- Cambio esencial en la política de inversión
- Operaciones con contrapartes del grupo
Ficha del fondo
Comisiones y gastos
Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio
El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.
Datos del vehículo
Datos actuales, comunes a todos los compartimentos del fondo; no varían con la declaración elegida.
Política de inversión
Se invertirá el 0-100% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), del Grupo o no de la Gestora. Se invertirá, directa o indirectamente a través de IIC, un 0-100% de la exposición total en renta variable y/o renta fija pública/privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos). La exposición a riesgo divisa será del 0-100% de la exposición total. No existe un índice de referencia dado que se realiza una gestión activa y flexible, basada en la filosofía de inversión en valor, que consiste en seleccionar activos infravalorados por el mercado, con un alto potencial de revalorización a medio/largo plazo. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España No hay predeterminación por tipo de emisor (público/privado), duración media de cartera de renta fija, divisas, sectores económicos, capitalización bursátil, emisores/mercados (podrán ser OCDE o emergentes, sin limitación), pudiendo existir concentración geográfica y/o sectorial.
Uso de derivados
Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El fondo no invertirá en derivados de forma directa aunque sí es posible que lo haga de forma indirecta a través de IIC.
Otros compartimentos de este fondo
CINVEST MULTIGESTION FI agrupa varios compartimentos. Comparten vehículo legal, depositario y auditor, pero cada uno tiene su propia política de inversión y su propia cartera.
GLOBAL OPPORTUNITIES ALLOCATOR
ES0107696041
AURA GLOBAL ASSET ALLOCATION
ES0107696116
CORNAMUSA
ES0107696066
ESTUDIOS VALUE
ES0107696025
EVEREA
ES0107696124
GARP
ES0107696009
GOOD MEGATRENDS SOLIDARIO
ES0107696132
INFAL PATRIMONIO
ES0107696082
ORICALCO
ES0107696017
SELECCION ORICALCO
ES0107696074
CREAND WORLD EQUITIES
SMART BOLSA MUNDIAL
Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo